英伟达正在开年盛会CES 2026上大出风头，公司CEO黄仁勋在主题演讲中，拿出了其代理式AI和物理AI领域的诸多成果，新一代Rubin架构已实现全面投产，下半年产品就将放量、交付。 1月6日，在英伟达的新闻发布会上，黄仁勋称，美国政府批准英伟达出口H200芯片后，市场需求很高，公司已经启动供应链，正加速H200的生产。 他补充说道：“H200将能够与华为等中国竞争对手‘一较高下’，但最终英伟达必须能够在中国发布更新的芯片才能保持领先地位。” 不过，他也提示媒体，中国方面预计不会有任何官方新闻稿和重大声明来披露相关进展，即使是公司自身，也只能在收到采购订单后，才能了解监管政策的状况。 此后，美国政府启动了H200出口许可证的审批流程，媒体报道称，已有中国互联网巨头联系英伟达询问采购事宜，但其产品是否能获批进入中国，始终是未知之数。 彼时，针对该消息，英伟达回应相对积极，“我们正在持续管理我们的供应链。向中国授权客户销售H200不会影响我们向全球客户供货的能力。” 中国市场曾在英伟达的业务版图中占据重要地位。2024财年，该公司中国区营收高达171亿美元，同比高增66%，占公司总营收13.1%。黄仁勋曾预测中国市场规模可能会增至每年500亿美元的水平。 随着H20算力芯片陷入“后门安全风险”，英伟达在华前景进一步被看衰。英伟达目前的季度财务业绩指引均不包括中国市场营收。 黄仁勋在新闻发布会上强调，公司去年发布了未来五个季度实现5000亿美元销售的预期，其中并不包括H200在中国可能产生的收入。而且，特朗普也强调，为保证美国的领先地位，被批准出口中国的芯片不会包括更先进的Blackwell和Rubin。 在金融分析师炉边谈话中，一向关注中美芯片争端、曾强调对华禁运H20“毫无意义”的Bernstein董事总经理兼高级分析师斯泰西·拉斯贡（Stacy Rasgon）再次提到了H200的问题，并关心其供需是否匹配、供应链是否能保持稳定。 英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）回应称，中国市场确实存在明确的需求，但公司不会因为中国市场的供应而抽调其他已对其他国家承诺的订单和资源。对于中国市场本身，公司仍在等待相关进展，美国政府也尚在研究如何处理英伟达的出口许可证。 她表示，英伟达对美国政府的决策非常高兴，这是能“使我们得以在全球公平竞争，并向中国提供一个真正优秀的产品”的最佳时机。 不过，她也再次指出，公司首先要等待美国政府的出口许可证正式批准下发。她还透露，客户已经提交了申请，美国政府正紧锣密鼓地推进这一流程，但尚不清楚何时获批。 克雷斯称，中国是一个极其重要的经济体，拥有大量杰出的工程师和AI人才，与美国人才相比也毫不逊色，“正如黄仁勋所说，这是一个非常庞大的市场，而且不是一个静态的市场。如果我们将来能够继续凭借美国政府可能授予的任何此类许可证进行销售，它的增长轨迹将不断贴近我们在美国看到的情况”。
京公网安备11010202000001号
