市场热点快速轮动，板块来看，油气股集体上涨，化工板块爆发，玻纤概念反复活跃。下跌方面，影视院线、AI应用等板块跌幅居前。 全A平均股价上涨0.64%，且从分时走势来看：早盘 高开后， 市场 立刻 经历了埋伏资金的集中兑现，但该指标短暂翻绿后就再度走强。 需要指出的是，虽然我们在中也提到“今年春节档电影总票房较前两年有明显下滑 ” ，但在实际走势出现之前，这不一定成为下跌主因。 经过春节假期较长时间休整后，大量资金摩拳擦掌，但盘前仍是“码不准”哪个方向会涨，需要临盘决断。通常在这时候被“选出”的方向，容易享有更高溢价，或者说更强的赚钱效应。 这意味着，市场上最激进、最主动的一批资金，率先选出了这些领涨方向。而油气和有色金属，也始终是日内最强的两大板块。 可以理解为，9点25分到9点30分开盘，其他活跃资金意识到这样的格局后，便纷纷 跟风“去弱留强”，这一步往往体现为板块内人气股、高位股的闪崩。 比如贵金属、有色金属方向，有统计显示，在A股休市期间（2月16日至23日），多个品种累积了较多涨幅；因此即便今天盘中，金价、银价有一定震荡，相关板块仍存在“补涨”需求。 油气板块方面同样享受了“涨价”逻辑。有报道称， 由于中东局势持续紧张，春节期间，全球原油价格上涨明显，布伦特原油期货、WTI原油期货均创半年多来新高。 此前高盛表示，因经合组织成员国库存减少，将2026年第四季度布伦特/WTI原油价格预测上调6美元至60美元/56美元。预计布伦特/WTI原油在2027年的平均价格将为65美元/61美元；在2027年12月之前，由于强劲的需求和缓慢的供应增长，两者价格将回升至70美元/66美元。 而在油气与贵金属等周期股之外，今天算力产业链和电力基建（电网设备）虽然涨幅略靠后，却仍值得关注。这里我们也一并盘点。 早间， 天孚通信显著走强，一度涨超13%，股价创历史新高。这带动了中际旭创和新易盛等大票，乃至 CPO、PCB、铜缆高速连接等板块的上涨。 兴业证券表示，2026年亚马逊、谷歌、Meta、微软四家云服务厂商资本开支指引合计约5987亿美元，同比大幅增长，全球AI算力需求依然具备确定性。随着数据中心向超大规模集群发展，1.6T乃至3.2T高速光模块正在加速商用，硅光技术、CPO等前沿技术持续突破；海量算力需求推动数据中心进入规模化扩张期，带动光纤、液冷等关键基础设施供需缺口持续扩大，产业链多环节保持高景气。 电网设备方面，有 消息称，受到欧美电网更新换代、新兴市场电网投资、全球AI数据中心建设三重驱动，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。 此外有观点称，春节期间，AI红包、人形机器人、春晚AI互动等科技热点密集刷屏，科技浪潮正以肉眼可见的速度渗透到生活的每一个角落。而支撑这一切的，正是稳定、高效的电力基础设施。电网设备作为科技发展的“电力托底”，在AI算力爆发、数字经济深化的背景下，其战略价值正被重新定义。 中金公司指出，国内电网投资景气延续，特高压项目自下半年进入核准招标加速期，其认为，电网是新能源投资的后周期，仍有较大的投资缺口有待补齐，看好电网投资景气延续。
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