据路透社消息，4位接近委内瑞拉石油运营的消息人士周六透露，由于特朗普宣布封锁所有进出该国水域的受制裁油轮，委内瑞拉的石油出口已降至最低点，现在更是陷入瘫痪，因为港口船长们没有收到授权装载石油的船舶起航的请求。 朱光明称，短期看，对油市明显利好，石油出口和产量受到影响。在出口暂停和产量受到抑制之后，考虑到产量90万桶/天和出口60万桶/天，对原油价格形成提振。开盘之后，sc和沥青期货等受到提振的可能性较大。 长期看，朱光明表示，美国接手，产量和出口增加，利空明显。美国介入之后，委内瑞拉的石油被美国接手，特别是美国的石油公司进入之后，将会加大投资，油田勘探，并且修复港口和码头，石油产量和出口明显增加，这明显是利空，仅是考虑到委内瑞拉石油基础设施薄弱，修复需要的时间较长。 对外经济贸易大学中国国际碳中和经济研究院执行院长董秀成分析，短期来看，委内瑞拉出口的石油预计将大幅度缩减，冲击市场供求关系。从中长期来看，OPEC+(欧佩克+)拥有约520万桶/日的剩余产能，有能力逐步填补市场缺口，油价的涨幅仍将受到基本面的限制并逐渐回归到供需平衡的状态。随着时间的推移，市场将逐渐适应新的供需格局，油价也将呈现出稳步回落的趋势。然而，在此过程中，美委地缘政治冲突演变过程会直接影响石油市场动荡程度。 董秀成提到，除了供应端的冲击外，运输和库存方面的变化也不容忽视。加勒比海地区的航运风险上升，将导致运输成本增加，这无疑将进一步加剧油价上涨的压力。上述因素共同发挥作用，有可能推动油价剧烈波动，提高市场不确定性。 对美元影响方面，东方金诚研究发展部高级副总监白雪、分析师徐嘉琦对中新经纬表示，委内瑞拉事件主要是通过风险情绪短暂地推升美元指数。委内瑞拉是全球原油储量第一大国，局势动荡推升原油供应风险溢价，抬升通胀预期并压制市场风险偏好，资金可能会在短期内涌入美元与美债等传统避险资产，从而推动美元短暂走强。不过，考虑到委内瑞拉经济与金融体量有限，且长期受美制裁，对美元的冲击更多是情绪层面，难以改变美元的长期走势。 “委内瑞拉事件在短期内难以撼动美元核心信用与国际货币地位，但会加速长期美元信用损耗。”东方金诚进一步表示，目前由于缺乏可替代的全球货币与清算体系，美元的核心地位短期不会动摇，市场讨论的焦点也主要集中在石油和商品，而非美元信用。长期来看，若美国频繁以单边军事与金融手段干预他国内政，会持续削弱全球对美元的信任，推动更多国家在双边贸易、能源结算中尝试非美元货币，加速全球货币格局多元化，不过这一过程将是渐进且长期的。 货币政策方面，东方金诚认为，这一事件几乎不会改变美联储降息的核心逻辑。美联储货币政策的核心锚定美国通胀、就业与金融稳定，而非单一地缘政治事件。短期内，油价上行虽可能推高通胀预期，但委内瑞拉原油产量近年仅占全球约1-2%，且美国国内原油产能充足，难以对美国国内通胀产生趋势性影响。若油价持续高位，可能导致美联储对通胀回落的信心下降、降息有所推迟，但不会扭转今年降息周期。只有发生当局势失控引发全球金融市场剧烈动荡的极端情况下，美联储才可能通过降息或流动性工具稳定市场，目前看概率极低。 “总而言之，这一事件是新年首个‘黑天鹅’，主要影响石油和避险资产价格，而并未直接冲击美元体系或改变美联储的政策逻辑，因此对美元和美联储货币政策的实质性影响较弱。”东方金诚如是表示。 宏源期货研究所分析师王文虎表示，委内瑞拉黄金资源潜力预估或有3500吨，2024年黄金生产量为31吨，在全球各国黄金生产量中处于中游水平。 另据一德期货研报，委内瑞拉黄金储备再加上未完全勘探的砂金矿与原生金矿(如玻利瓦尔州、阿马库罗三角洲地区)，地质学家估算其总潜在储量或超3000吨。占全球已探明黄金储量的1.4%-1.9%，虽总量非顶尖，但其高原金矿品位高(部分矿区达10-15克/吨)，开采潜力大。 王文虎分析，从短期看，美国对委内瑞拉的军事攻击暂时停止，对黄金价格影响或将有限，短期更需关注1月8日至14日彭博商品指数可能再平衡黄金和白银所占权重，或引发被动型基金的“技术性抛售”，预计期货卖盘规模将分别占到白银和黄金总持仓量的9%和3%；1月9日，美国12月新增非农就业人数及失业率对黄金价格也存在较大潜在影响。 从中期看，倘若后续美国进一步加大对委内瑞拉的军事介入力度，而委内瑞拉方面采取更为强硬的应对举措，相关局势可能出现阶段性升级，则或将支撑黄金和原油价格。而长期来看，若美国或美元衰落，或将支撑黄金价格。
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